Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Аналитика EURUSD

Фундаментальный взгляд

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

На прошлой неделе ЕЦБ приподнес сюрприз для рынка, повысив ставку сразу на 0,5%. Это решение конечно поддержало котировки EURUSD, но следующие затем заявления о запуске нового безлимитного печатного станка (TPI), который будет отличаться от предыдущего (QE) лишь тем, что теперь облигации будут выкупаться адресно, в зависимости от того, какой конкретной страны долговой рынок нужно будет поддержать. Дополнительно, теперь печатный станок будет направлен и на поддержание корпоративного сектора, что указывает на все более обширные проблемы в Еврозоне.

На следующей неделе 25.07.2022 – 29.07.2022 основное внимание участников рынка будет приковано к решению ФРС о процентной ставке в среду 27.07, данным по ВВП США в четверг 28.07,  данным по инфляции и ВВП Еврозоны в пятницу 29.07.

Касаемо ставки ФРС, прогноз на повышение на 0,75% – тут могут быть и сюрпризы, как в сторону повышения до 1%, так и повышения на 0,5%. Но любой вариант повышения будет негативным для EUR и может толкнуть котировки EURUSD вниз.
Данные по ВВП США за 2й квартал покажут нам о состоянии экономики США. Прошлый квартал был закрыт с минусом в 1,6%. В этот раз аналитику прогнозируют плюс 0,4%. Если прогнозы оправдаются , то аналитики начнут нам рассказывать, что рецессия закончилась. Это может дать позитив фондовому рынку США и немного ослабить USD. Если же ВВП за 2й квартал будет в минусе, то это может еще сильнее укрепить USD, так как инвесторы будут уходить в валюту-убежище. Это так же будет негативно для EURUSD.
Данные по инфляции и ВВП в Еврозоне покажут на сколько ЕЦБ успешен в своей экономической политике. 

EURUSD аналитика на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Технический взгляд

С технической точки зрения, пара EURUSD находится в нисходящем тренде, ниже 50-днейвной и 200-дневной скользящей средней. Прошлую неделю пара EURUSD провела во флете с узким диапазоном 1.0270 – 1.0130. Выход из данного диапазона наверх может дать импульс до уровня 1.0370 – 1.0400, где цена встретится с 50-ти дневной скользящей средней – а от нее цена отбивается с самого начала нисходящего тренда от июня 2021 года.
В случае пробоя вниз, EURUSD вернется в дочерний нисходящий канал, откуда открывается дорога вниз до паритета и далее до 0.9800.

EURUSD аналитика на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Статистика открытых позиций розничных трейдеров указывает на почти равное отношение, с небольшим перевесом в сторону покупателей. При этом ранее перевес покупателей был более серьезным (74% – покупателей/26% – продавцов). Эти данные указывают, что на коррекции последних 2х недель многие трейдеры вышли из покупок (либо зашли в замки при провале ниже 1.0000).
Обычно, мы стараемся торговать против “толпы” и тот факт, что перевес покупателей невелик, указывает на низкую вероятность резкого ослабления курса EURUSD.

Вывод

Разница в ставках ЕЦБ и ФРС, а так же в политике ДКП не сужается. Действия ЕЦБ указывают на невозможность европейского регулятора действовать в унисон с американским коллегой. Пока ФРС сокращает баланс – ЕЦБ снова собирается печатать, при этом ФРС уже поднял ставку и готов это сделать еще раз. Все это может указывать на дальнейшее падение EURUSD вплоть до 0,9800. При этом, есть вероятность протестировать 1.0370 – 1.0400 и 50-ти дневную скользящую среднюю – а может быть и вырваться несколько выше для того, чтобы частные инвесторы поверили и разворот и набрать “топливо” для дальнейшего снижения.

Аналитика GBPUSD

Фундаментальный взгляд

На следующей неделе 25.07 – 29.07 каких-то значимых экономических событий не ожидается. Последние макроэкономические данные были смешанными: ВВП показало рост выше ожиданий, данные по безработице вышли так же хорошими, но инфляция продемонстрировала дальнейший рост.
Решение по ставке ЦБ Великобритании примет только 4 августа. В целом, Банк Англии повышает ставку еще с декабря 2021, но делает это менее агрессивно, чем ФРС (по 0,25%), что так же играет против GBP. Ну а так как решение по ставке ФРС будет приниматься раньше (27.07) и прогноз на повышение гораздо выше (0,75%) – что так же не в пользу GBP.
При этом политический кризис в Великобритании все еще продолжается.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Технический взгляд

Курс GPBUSD  закрепился в дочернем нисходящем канале. На прошлой неделе график GBPUSD так же консолидировался в узком диапазоне 1.1900 – 1.2050. Отбой от верхней границы канала открывает дорогу к ре-тесту локальных минимумов на уровне 1.1760 – 1.1800.
В случае выхода из диапазона наверх и пробоя текущего канала, то есть высокая вероятность роста до диапазона 1.2220  – 1.2250, где цена GBPUSD встретится с серединой следующего нисходящего канала и 50-ти дневной скользящей средней, от которой будет отбой.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Статистика открытых позиций розничных трейдеров указывает на перевес в сторону покупателей.
Обычно, мы стараемся торговать против “толпы” и тот факт, что перевес покупателей на лицо, указывает вероятность дальнейшего  снижения графика GBPUSD.

Вывод

Хоть Банк Англии и имеет больше свободы, чем ЕЦБ – но резко повышать ставку не собирается. Великобритания чистый импортер нефти и высокие цены на энергоресурсы, так что видимо ЦБ понимает, что одной ставкой инфляцию они не победят, так что основная  их задача сейчас – не убить экономику и не скатиться в рецессию. Поэтому по мере увеличения ставки ФРС, GBP будет продолжать снижение к USD. Наиболее вероятным выглядит снижение с текущих значений до диапазона 1.1760 – 1.1800

Аналитика AUDUSD

Фундаментальный взгляд

Экономика Австралии за счет своей географической отдаленности все же имеет меньше проблем, а ЦБ Австралии имеет больше возможностей для корректировки своей ДКП. Но инфляция растет и там, хоть её уровень ниже. При этом ставка в Австралии на уровне 1,35% и следующее заседание будет 2го августа. Таким образом повышение ставки ФРС на значение 0,5-0,75% будет играть против AUD. 

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

В среду, 27.07, будут опубликованы данные по инфляции. По прогнозам, ждем увеличение квартал к кварталу и в годовом исчислении. Если данные выйдут хуже ожиданий, то есть вероятность дальнейших действий от ЦБ 2го августа. В любом случае разница в неделю может добавить волатильности сначала на ослабление AUD, а затем на укрепление.  

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Технический взгляд

С технической точки зрения, курс AUDUSD укрепился до 50-ти дневной скользящей средней и отбой от данного уровня может привести к падению AUDUSD до предыдущих локальных минимумов на отметке 0,6700. В случае закрепления над 50-ти дневной скользящей средней, барьером будет выступать верхняя граница нисходящего канала на отметке 0.7050.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Статистика открытых позиций розничных трейдеров указывает на полное равновесие покупателей и продавцов.
При этом ранее перевес покупателей был более серьезным (73% – покупателей/27% – продавцов). Эти данные указывают, что на коррекции последних 2х недель многие трейдеры вышли из покупок (либо зашли в замки при проколе 0.6700).

Вывод

У ЦБ Австралии достаточно много возможностей для стабилизации своей ДКП, так что серьезного ослабления AUD мы не ждем. Вероятен заброс вниз к предыдущим минимумам, ближе к 0,6700 и затем разворот и рост в начале августа.

Аналитика NZDUSD

Фундаментальный взгляд

Новая Зеландия, как и Австралия – находится в удобной позиции за счет своей географии. Пару недель назад ЦБ Новой Зеландии уже поднял ставку до 2,5%. Инфляция не обошла этот уголок и продолжает развиваться быстрыми темпами. Хотя показатель все же ниже, чем в США и Европе (7,3% г/г). Высокий уровень инфляции обусловлен высокими ценами на нефть, которую Новая Зеландия закупает в Азии и России. Хоть они и добывают немного своей нефти, но перерабатывать её они не могут и полностью продают. С точки зрения газа, то вроде бы они в этом плане практически самодостаточны. Правда, они запретили полностью разведку новых месторождений и добыча уже упала на 60% за последний год. Так же Новая Зеландия – крупный игрок на рынке сельскохозяйственной продукции. Все это указывает нам на то, что Новая Зеландия выглядит достаточно стабильным местом и лучше других стран готова к возможным вызовам.
Возможно, повышение ставки ФРС на 0,75-1% будет способствовать ослаблению NZD на предстоящей неделе, но в более длительном промежутке времени курс NZDUSD вряд ли опустится до Ковидных уровней (0,5475).
На ближайший месяц важных экономических новостей не ожидается.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Технический взгляд

В начале июля график NZDUSD пробил 2й дочерний канал и уже закрепился в 3м дочернем канале, но после подъема ставки курс вернулся во 2й дочерний канал и достиг 50-ти дневной скользящей средней, от которой продемонстрировал отскок в пятницу. Вероятно, 50-ти дневная скользящая средняя вряд ли остановит укрепление NZDUSD (6 раз из 8 подходов к 50-ти дневной MA за последний год – график её пробивал). 
Курс NZDUSD имеет шанс укрепиться до 0.6380, откуда есть вероятность отскока.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Статистика открытых позиций розничных трейдеров указывает на небольшой перевес в сторону покупателей.
Обычно, мы стараемся торговать против “толпы” и тот факт, что есть перевес покупателей, указывает вероятность дальнейшего  снижения графика NZDUSD.

Вывод

Скорее всего, повышение ставки ФРС не приведет к какому-либо обвалу NZDUSD, но коррекции к 0.6180. Это может произойти как с текущих цен, так и через тест 0.6380.

Аналитика USDCAD

Фундаментальный взгляд

ЦБ Канады поднял ставку сразу на 1% (до 2,5%). При этом инфляция в Канаде хоть и разгоняется, но все же ниже, чем у соседей в США (6,2% г/г).
Экономика Канады завязана на нефть (марка WTI). Ужесточение денежно-кредитной политики по всем ЦБ представляет угрозу для экономического роста во всех странах. Мы наблюдаем, как экономисты занижают ожидания глобального роста. Нефть WTI достаточно чувствительна к этим прогнозам. После того, как в июне Федеральная резервная система повысила ставку на 75 базисных пунктов, падение нефти ускорилось. На текущем решении о повышении ставки ФРС падение стоимости нефти может ускориться. Нефть уже упала примерно на 25% по сравнению с мартовским пиком и уже упала почти на 9% в этом квартале. Дальнейшее снижение цен на нефть может привести к ослаблению CAD. При этом ставки ФРС и ЦБ Канады могут выровняться совсем скоро.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Технический взгляд

Технически, USDCAD находится в восходящем канале и отбился от его нижней границы в пятницу. При этом данный уровень совпал с 50-ти дневной скользящей средней. Все это может привести к росту USDCAD до 1.3150 (верхней границе канала). Единственным моментом можно обозначить ненадежность 50-ти дневной скользящей, как хорошего уровня для USDCAD, так как за последний год график отскакивал от этого уровня лишь 3 раза из 15 подходов.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Статистика открытых позиций розничных трейдеров указывает на небольшой перевес в сторону покупателей.
Обычно, мы стараемся торговать против “толпы” и тот факт, что есть перевес покупателей, указывает вероятность дальнейшего  снижения графика USDCAD.

Вывод

Вероятно, CAD продолжит падать (график USDCAD продолжит рост) и первыми отметками стоит ожидать 1.3150. Но случиться это может как с текущих уровней, так и через небольшую коррекцию вниз, вплоть до 1.2700, где проходит середина дочернего восходящего канала и 100-дневня скользящая средняя.

Аналитика USDJPY

Фундаментальный взгляд

Политика ЦБ Японии в 2022 году кардинально расходится с политикой остальных мировых ЦБ, что уже привело к ослаблению JPY к USD на 22%, до уровней 1998 года. ЦБ Японии продолжает печатать йену и скупать на свой баланс облигации с целью удержания доходности в 0,25%. Основные причины – низкая инфляция и низкие темпы роста экономики (по словам ЦБ). На самом же деле это выглядит как попытка уйти от дефолта, так как гос. долг уже превысил 120% ВВП.
По словам ЦБ, первоочередной задачей для них является увеличение базовой (без учета цен на энергоносители и продукты питания) инфляции до 2% и её стабилизация на этих уровнях. При этом они так же хотят видеть рост ВВП. При этом ставки остаются на нулевом уровне. Все это играет против йены и пока ЦБ это не беспокоит.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

На 1.07.2022 уровень базовой инфляции уже достиг 2,1%. Следующие данные будут опубликованы уже в эту пятницу, 29.07. Перед этим, во вторник 26.07, будет опубликован протокол заседания по ДКП месячной давности – вряд ли там мы увидим какие-либо важные пункты. В целом, USDJPY падает (йена укрепляется) с середины июля как раз на ожиданиях действий со стороны ЦБ. Сам же ЦБ на последнем заседании 21.07 заявил, что хочет увидеть стабилизацию базового ИПЦ выше 2%. По прогнозам аналитиков базовый ИПЦ должен подрасти на 0,1% до 2,2% в эту пятницу. Если показатель будет выше прогноза – это может ускорить укрепление йены.

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Технический взгляд

Технически, USDJPY находится в восходящем тренде и практически подошел к нижней границе восходящего канала. Так же рядом располагается 50-ти дневная скользящая средняя, от которой цена успешно отбивалась в этом году. Вероятно, стоит ожидать коррекции до 135.30 (нижняя граница канала) – 134.30 (50-ти дневная MA).

Аналитика валютного рынка (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDJPY) на неделю 25.07.2022 - 29.07.2022

Статистика открытых позиций розничных трейдеров указывает на перевес в сторону продавцов.
Обычно, мы стараемся торговать против “толпы” и тот факт, что перевес покупателей на лицо, указывает вероятность дальнейшего  роста графика USDJPY.

Вывод

Движение USDJPY сейчас полностью зависит от ЦБ, который продолжает расходиться в своей ДКП с ФРС и остальным миром. Сейчас внимание рынка сосредоточено на данных по ИПЦ и ВВП Японии, но есть так же мнение, что ЦБ Японии просто не имеет возможности остановить печатный станок, иначе долговой рынок тут же рухнет и страна может скатиться в сильный долговой кризис или даже дефолт.
Скорее всего мы скорректируемся до отметок 134.30 – 135.50, а дальше стоит уже следить за действиями ЦБ. Скорее всего будет отскок и новые максимумы. Так же повышение ставки со стороны ФРС еще больше создаст перекос в ДКП ФРС и ЦБ Японии, что будет дальше играть против йены.